于是小鴨就走了，它一會(huì)兒在水上游，一會(huì)兒鉆進(jìn)水里去；不過(guò)，因?yàn)樗臉幼映?，所有的?dòng)物都瞧不起他。
秋天來(lái)了，樹林里的葉子變成了黃色和棕色。一天晚上，當(dāng)太陽(yáng)正在美麗地落下去的時(shí)候，有一群漂亮的大鳥從灌木林里飛出來(lái)，小鴨從來(lái)沒(méi)有看到過(guò)這樣美麗的東西。
他們白得發(fā)亮，頸項(xiàng)又長(zhǎng)又柔軟，這就是天鵝。他們發(fā)出一種奇異的叫聲，展開美麗的長(zhǎng)翅膀，從寒冷的地帶飛向溫暖的國(guó)度，飛向不結(jié)冰的湖上去。
他們飛得很高，丑小鴨不禁感到一種說(shuō)不出的興奮。他在水上像一個(gè)車輪似地不停地旋轉(zhuǎn)著。
冬天變得非常的冷！小鴨不得不在水上游來(lái)游去，免的水面完全凍結(jié)成冰。最后，小鴨終于昏倒了，躺著動(dòng)也不動(dòng)，跟冰塊結(jié)在一起。
大清早，有一個(gè)農(nóng)民在這兒經(jīng)過(guò)，他看到了這只小鴨，就走過(guò)去用木屐把冰塊踏破，然后把他抱回來(lái)，送給他的女人。
當(dāng)太陽(yáng)又開始溫暖地照著的時(shí)候，丑下鴨知道春天來(lái)了。“我要飛向他們，飛向這些高貴的鳥兒！”于是他飛到水里，向這些美麗的天鵝游去。
這些動(dòng)物看到他，馬上就豎起羽毛向它游來(lái)。丑小鴨害怕的低下了頭，但是它在這清澈的水上看到了什么呢？它看到了自己的倒影，不再是一只粗笨的、深灰色的、又丑又令人討厭的鴨子，而卻是——一只美麗的天鵝！許多大天鵝在它周圍游泳，用嘴來(lái)親它。
花園里來(lái)了幾個(gè)小孩子，他們向水上拋來(lái)許多面包片和麥粒。最小的那個(gè)孩子喊道：“你們看那只新天鵝！”
別的孩子也興高采烈地叫起來(lái)：“是的，又來(lái)了一只新的天鵝！”于是他們拍著手，跳起舞來(lái)，向他們的爸爸和媽媽跑去。他們拋了更多的面包和糕餅到水里，同時(shí)大家都說(shuō)：“這新來(lái)的一只最美！”
它感到非常難為情：“當(dāng)我還是一只丑小鴨的時(shí)候，我做夢(mèng)也沒(méi)有想到會(huì)有這么的幸福！
